市场脉冲 / 公司观察
来源更新 · 2026/10/23 22:09 · UTC+8
产品进展是否已经形成可核验的量产与现金流？
经营与验证
经营核验图
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箭头表示核验顺序，不代表因果关系。节点数量表示资料条目，不是完成度或评分。
Tier 1 / 联合开发（研究机构及媒体报道）
Counterpoint 称其联合开发并独家供应线性执行器总成；公司年报仅确认机器人直线/旋转执行器多次送样，未点名 Tesla。第一财经 9 月 18 日引述接电工作人员，称与 Tesla 在直线、旋转及灵巧手执行器方面合作，部件基地已准备就绪；该采访不等同于正式公告。澎湃 9 月 21 日引述未具名产业链人士称已获订单，未披露规模、部件分配或量产交付状态；不据此扩大独家身份或认定批量交付。
Counterpoint Research ↗拓普集团 ↗第一财经 ↗澎湃新闻 ↗主要总成供应商（研究机构报道）
Tesla 未公开确认；不采用网传订单金额。第一财经 9 月 18 日引述工作人员称配合大客户开发机器人关节执行器，但该表述未点名 Tesla。SCMP 报道其为拟接受 Optimus 供应商审厂的企业；澎湃 9 月 21 日引述未具名产业链人士称已获订单。审厂与订单报道均不等同于正式认证公告或已量产交付，未新增备用 Tier 1 判断。
Counterpoint Research ↗第一财经 ↗澎湃新闻 ↗South China Morning Post ↗二级供应商（研究机构报道）
Counterpoint 将其列为旋转执行器谐波减速器来源。
Counterpoint Research ↗二级供应商（研究机构报道）
Counterpoint 将其列为旋转执行器 RV 减速器来源。
Counterpoint Research ↗主要供应商（研究机构报道）
具体份额和量产订单未见 Tesla 官方披露。
Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
对应旋转关节壳体。
Counterpoint Research ↗通过认证（研究机构报道）
通过认证不等同于已获批量订单。
Counterpoint Research ↗通过认证（研究机构报道）
通过认证不等同于已获批量订单。
Counterpoint Research ↗通过认证（研究机构报道）
通过认证不等同于已获批量订单。
Counterpoint Research ↗拓普上游二级供应商（研究机构报道）
间接关系，Counterpoint 称其向拓普供货。
Counterpoint Research ↗二级供应商（研究机构报道）
间接关系；产品路线仍可能随 V3 设计变化。
Counterpoint Research ↗核心电机供应商（研究机构报道）
所谓独家身份仅来自研究机构，Tesla 未确认。
Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
与空心杯电机配套的微型传动。
Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
未见 Tesla 官方披露具体料号或份额。
Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
用于全手感知的说法来自 Counterpoint。
Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
Optimus 沿用视觉优先路线，但具体型号未公开。
Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
应用状态和批量节奏未获 Tesla 官方确认。
Counterpoint Research ↗外包制造（研究机构报道）
Counterpoint 使用 gripper 表述；不等同于整套灵巧手。
Counterpoint Research ↗与 TSMC 双源制造（Tesla 管理层披露）
Tesla 管理层称 Samsung 与 TSMC 同时制造 AI5；AI5 首批用途包括 Optimus。双源是已披露的供应冗余，但实际分配比例未公开。
Tesla Investor Relations ↗EarningsCall.ai ↗Tom's Hardware ↗与 Samsung 双源制造（Tesla 管理层披露）
Tesla 管理层称 TSMC 与 Samsung 同时制造 AI5；两家物理实现可不同，但 Tesla 软件目标保持一致。
Tesla Investor Relations ↗EarningsCall.ai ↗Tom's Hardware ↗将汽车交付、储能、自动驾驶和机器人业务分别分析。机器人供应链中的送样、认证、定点与量产订单属于不同阶段，产品能力不能单独证明供应关系。
OPTIMUS · EVIDENCE MAP
Tesla 未公开完整定点名单。官方披露、供应商公告、机构报道和市场推测分别标注；送样、认证与量产订单分开阅读。
Tesla 未公开完整定点名单。复用 2026-09-14 已验证快照，检索其后至 2026-10-14 的公开资料，依次优先 Tesla 投资者关系、供应商交易所披露、具名研究机构及可靠媒体。本次串行访问 5 个来源页面，外部请求间隔至少 10 秒，未重访原有证据链接。新增证据主要为媒体原创采访及审厂、订单报道；媒体引述公司工作人员不等同于供应商正式公告，未具名产业链人士所称订单不作为已确认量产订单。仅补充拓普部件合作范围及拓普、三花的报道备注，保留原有证据等级、置信度和备用关系。未找到新披露不代表不存在变化。
Tier 1 / 联合开发（研究机构及媒体报道）
Counterpoint 称其联合开发并独家供应线性执行器总成；公司年报仅确认机器人直线/旋转执行器多次送样，未点名 Tesla。第一财经 9 月 18 日引述接电工作人员，称与 Tesla 在直线、旋转及灵巧手执行器方面合作，部件基地已准备就绪；该采访不等同于正式公告。澎湃 9 月 21 日引述未具名产业链人士称已获订单，未披露规模、部件分配或量产交付状态；不据此扩大独家身份或认定批量交付。
2026-09-21 · Counterpoint Research ↗拓普集团 ↗第一财经 ↗澎湃新闻 ↗主要总成供应商（研究机构报道）
Tesla 未公开确认；不采用网传订单金额。第一财经 9 月 18 日引述工作人员称配合大客户开发机器人关节执行器，但该表述未点名 Tesla。SCMP 报道其为拟接受 Optimus 供应商审厂的企业；澎湃 9 月 21 日引述未具名产业链人士称已获订单。审厂与订单报道均不等同于正式认证公告或已量产交付，未新增备用 Tier 1 判断。
2026-09-21 · Counterpoint Research ↗第一财经 ↗澎湃新闻 ↗South China Morning Post ↗二级供应商（研究机构报道）
Counterpoint 将其列为旋转执行器谐波减速器来源。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗二级供应商（研究机构报道）
Counterpoint 将其列为旋转执行器 RV 减速器来源。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗主要供应商（研究机构报道）
具体份额和量产订单未见 Tesla 官方披露。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
对应旋转关节壳体。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗通过认证（研究机构报道）
通过认证不等同于已获批量订单。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗通过认证（研究机构报道）
通过认证不等同于已获批量订单。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗通过认证（研究机构报道）
通过认证不等同于已获批量订单。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗拓普上游二级供应商（研究机构报道）
间接关系，Counterpoint 称其向拓普供货。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗二级供应商（研究机构报道）
间接关系；产品路线仍可能随 V3 设计变化。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗核心电机供应商（研究机构报道）
所谓独家身份仅来自研究机构，Tesla 未确认。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
与空心杯电机配套的微型传动。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
未见 Tesla 官方披露具体料号或份额。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
用于全手感知的说法来自 Counterpoint。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
Optimus 沿用视觉优先路线，但具体型号未公开。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗配套供应商（研究机构报道）
应用状态和批量节奏未获 Tesla 官方确认。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗外包制造（研究机构报道）
Counterpoint 使用 gripper 表述；不等同于整套灵巧手。
2026-06-10 · Counterpoint Research ↗与 TSMC 双源制造（Tesla 管理层披露）
Tesla 管理层称 Samsung 与 TSMC 同时制造 AI5；AI5 首批用途包括 Optimus。双源是已披露的供应冗余，但实际分配比例未公开。
2026-04-15 · Tesla Investor Relations ↗EarningsCall.ai ↗Tom's Hardware ↗与 Samsung 双源制造（Tesla 管理层披露）
Tesla 管理层称 TSMC 与 Samsung 同时制造 AI5；两家物理实现可不同，但 Tesla 软件目标保持一致。
2026-04-15 · Tesla Investor Relations ↗EarningsCall.ai ↗Tom's Hardware ↗已披露双源
Tesla 管理层明确披露双源，并表示目标是让 AI5 保持过量供给；这是当前证据最强的备用关系。
Samsung Electronics · TSMC 台积电
已认证备选
Counterpoint 称三家产品均通过 Tesla 认证，说明存在合格第二来源；认证不等同于三家均已有量产订单。
新坐标 · 恒立液压 · 双林股份
重叠供给路径
Counterpoint 同时描述拓普具备内部制造能力、卧龙为主要供应商，显示潜在供给冗余；Tesla 未确认两者可直接互换。
拓普集团 · 卧龙电驱